Capítulo 925: Crisis de hipotecas de alto riesgo – HAPPY TYCOON – Novela Ligera en Español
Capítulo 925: Crisis de hipotecas de alto riesgo
Hay un buen término en Huaxia, que se llama “ropa, comida, vivienda y transporte”.
En solo cuatro palabras, las cuatro necesidades más básicas en la vida diaria de la gente común se explican de manera incisiva y vívida.
De hecho, este término no solo se aplica a China, sino que sigue siendo universal en todo el mundo.
¡No mires a los extranjeros con cabello amarillo, piel blanca y ojos azules, pero aún necesitan “comida, ropa, refugio, transporte” en su vida diaria!
Para una persona física, está bien hablar de ropa, comida y transporte, pero esta “vida” sola es definitivamente una carga relativamente grande, especialmente para una familia, si Sin un lugar fijo de residencia, ¿puede eso casa ser llamado hogar?
Entonces, desde la antigüedad, no solo los chinos, sino también los extranjeros han otorgado gran importancia a la vida.
Esta tradición continúa hasta el día de hoy y todavía se aplica.
No creas que este mundo es así, a la gente le gusta comprar casas y terrenos, y los extranjeros hacen lo mismo. ¿No ves a esos ricos extranjeros, cada uno no es una villa, una mansión o incluso un castillo? Incluso los extranjeros que no tienen dinero tienen que comprar un apartamento para vivir.
Entonces, en países extranjeros, desde la revolución industrial, especialmente después de entrar en el siglo XX, este negocio inmobiliario se ha convertido en un negocio muy importante. En el proceso de desarrollo de cualquier país desarrollado del mundo, el negocio inmobiliario se ha convertido alguna vez en una parte importante de su composición económica y nadie puede ignorarlo.
Incluso en los tiempos modernos, el negocio inmobiliario en el mundo sigue siendo una parte muy importante de la composición económica de varios países, y el gobierno de cualquier país no puede ignorar el negocio inmobiliario.
Para Estados Unidos, uno de los países más grandes del mundo en Capítulo, el negocio inmobiliario también es muy importante.
El negocio inmobiliario en Estados Unidos está muy desarrollado y también ocupa un lugar importante en la economía nacional. Por supuesto, debido a que Estados Unidos es el cuatro país más grande del mundo en Capítulo, su superficie terrestre es aproximadamente la misma que la de China, pero su población es varias veces menor que la de China. Incluso la fracción de la población de China no es comparable. Por lo tanto, la economía inmobiliaria no está en la composición económica de los Estados Unidos. No es tan importante como la China actual.
Pero aun así, una vez que la economía inmobiliaria en los Estados Unidos se enfrente a una crisis, inevitablemente conducirá a turbulencias en el nivel fundamental de la economía. Como una de las economías más grandes del mundo en Capítulo, una vez que ocurra la turbulencia económica básica de los Estados Unidos, inevitablemente desencadenará crisis económicas de este tipo, que se extenderán al mundo.
De hecho, desde la década de 1960, la economía inmobiliaria en los Estados Unidos ha experimentado cuatro “crisis”. Cada vez que una economía inmobiliaria tiene una crisis, todo Estados Unidos y la economía mundial estarán turbulentas.
Según datos oficiales de EE. UU., en los 47 años transcurridos entre 1963 y 2011, los precios reales de transacción de la vivienda en los Estados Unidos se han incrementado casi 14 veces, y en 1963 se han incrementado en 16,7 veces en comparación con el pico en 2007. Durante estos 47 años, los precios de la vivienda en los EE. UU. Han aumentado en un promedio de 5.9% por año. En términos generales, los precios de las propiedades inmobiliarias de EE. UU. Han seguido fluctuando ligeramente, mientras que la tendencia general ha aumentado de manera constante.
Durante estos 47 años, ha habido cuatro fluctuaciones relativamente grandes en la economía inmobiliaria de EE. UU .. Capítulo una vez ocurrió en 1969.
En ese año, a causa de la Guerra de Vietnam, el fuerte aumento de los precios del petróleo en los países árabes y el embargo de petróleo, Estados Unidos estalló el Capítulo cinco crisis económicas después de la Segunda Guerra Mundial, lo que provocó que la vivienda La tasa de interés hipotecaria subió del 7% al 8-11%, el precio del mercado inmobiliario bajó, por lo que comenzó el “Capítulo una crisis inmobiliaria”.
La crisis de la vivienda se prolongó durante unos tres años. En 1972, los precios de la vivienda tocaron fondo y repuntaron. Rápidamente volvieron al nivel anterior a la crisis económica y comenzaron a subir bruscamente en los primeros años.
La segunda crisis inmobiliaria de Capítulo en Estados Unidos estalló en 1981. En este año, debido a la inestabilidad en el Medio Oriente y el fuerte aumento de los precios del petróleo, la economía de Estados Unidos se estancó severamente y la tasa de desempleo aumentó drásticamente.
En este caso, la tasa de interés hipotecaria de la vivienda se elevó rápidamente al 18% y la tasa de interés primaria de los préstamos llegó al 22%. La gente está llena de actitudes negativas hacia el mercado, creyendo que es difícil que los precios de la vivienda suban en los últimos diez años, por lo que el volumen de transacciones inmobiliarias se ha reducido significativamente.
Pero, de hecho, la crisis inmobiliaria duró solo dos años, y luego los precios de la vivienda en Estados Unidos volvieron a una trayectoria ascendente.
En cuanto a las tres crisis inmobiliarias en Capítulo en Estados Unidos, fueron en 1991, pero en comparación con las dos crisis inmobiliarias anteriores que se extendieron por todo el país, el alcance de esta crisis no es grande, solo limitada en California, etc. Brote en varios estados.
Las tres crisis inmobiliarias de Capítulo duraron alrededor de dos años, y luego, a partir de 1993, la economía inmobiliaria estadounidense entró en un período de prosperidad que duró 14 años, hasta la llegada de las cuatro crisis inmobiliarias de Capítulo.
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En comparación con las tres crisis inmobiliarias anteriores, la crisis inmobiliaria que estalló en 2007 casi acaba con la vida de Estados Unidos. No solo causó graves daños a la economía estadounidense, sino que también causó un impacto mundial. Crisis económica. Y a diferencia de las crisis económicas provocadas por las tres crisis inmobiliarias anteriores, las crisis económicas mundiales desencadenadas por las cuatro crisis inmobiliarias del Capítulo son mucho más graves. No solo la economía estadounidense se ha visto muy afectada, sino las economías de muchos países de Europa. Asia y Oceanía también han sufrido. La crisis financiera mundial desencadenada por la crisis inmobiliaria ha tenido más consecuencias negativas que la caída de la bolsa de valores de EE. UU. En 1987, e incluso ha sido aclamada como la crisis económica más grave después de la Gran Depresión de EE. UU. la década de 1930!
¡La causa fundamental de esta crisis inmobiliaria en Estados Unidos es la codicia de esos inversores!
La crisis de estanflación estalló en los Estados Unidos a fines de la década de 1970 y principios de la de 1980, que no solo condujo a la crisis inmobiliaria del Segundo Capítulo en Estados Unidos, sino que también afectó las finanzas mundiales.
Bajo tal contexto económico, un conjunto de pensamientos centrados en revivir los ideales liberales tradicionales y reducir la intervención del gobierno en la economía y la sociedad como el principal objetivo de la política económica comenzó a extenderse en los Estados Unidos. Esta corriente de pensamiento se llama “neoliberalismo”.
Las políticas económicas neoliberales prevalecen en los Estados Unidos. Su contenido central es reducir la intervención del gobierno en los mercados financieros y laborales, tomar medidas enérgicas contra los sindicatos e implementar políticas económicas que promuevan el consumo e impulsen un alto crecimiento a través de consumo.
Bajo esta política económica, el gobierno de los Estados Unidos ha comenzado a alentar a las personas a comer y consumir frenéticamente para promover un rápido crecimiento económico. Al mismo tiempo, otra parte importante de esta política económica es la desregulación, incluida la regulación financiera.
Entonces, desde que la administración Reagan llegó al poder a principios de la década de 1980, Estados Unidos ha promulgado y enmendado leyes para relajar las restricciones a la industria financiera y promover la liberalización financiera y la llamada innovación financiera. Por ejemplo, en 1982, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la concesión de un alcance empresarial similar a las instituciones de ahorro y los bancos, pero no están sujetos al control de la Reserva Federal. Según la ley, las instituciones de ahorro pueden comprar papel comercial y bonos corporativos, emitir hipotecas comerciales y préstamos al consumo e incluso comprar bonos basura.
Más tarde, el gobierno de EE. UU. introdujo sucesivamente leyes más similares con el propósito de eliminar las barreras entre la industria bancaria y las industrias de inversión, como valores y seguros, contribuyendo así a la llamada innovación financiera del mercado financiero. Especulación financiera. etc. abrió la puerta a su conveniencia.
En el contexto de las reformas legales antes mencionadas, la atmósfera especulativa en Wall Street en Estados Unidos se ha vuelto cada vez más fuerte. Especialmente desde la década de 1990, a medida que la tasa de interés de la Fed ha seguido cayendo, la titulización de activos y la innovación de productos financieros derivados han seguido acelerándose, junto con la cultura del consumidor de lujo que impregna a toda la sociedad y el optimismo ciego sobre la prosperidad futura, es para la gente común. El empréstito y el preconsumo ofrecen la posibilidad.
En este caso, la economía inmobiliaria en los Estados Unidos ha comenzado a recuperarse y el mercado inmobiliario se está volviendo cada vez más popular, incluso el estallido de la burbuja de Internet al comienzo de la nueva siglo y los incidentes del 911 no lo detuvieron. El mercado inmobiliario de EE. UU. está en auge.
Como dice el refrán, el capital es como un tiburón, mientras haya un poco de olor a sangre, el capital perseguirá a Capítulo por un tiempo.
El auge del mercado inmobiliario estadounidense ha desencadenado naturalmente la búsqueda de capital.
Sin embargo, antes del nuevo siglo, la capital que carecía de supervisión era un poco más honesta, luego, después del nuevo siglo, especialmente después del incidente del 11 de septiembre, estos capitales de Wall Street comenzaron a perder escrúpulos.
Todo el mundo sabe que los préstamos son algo muy común en los Estados Unidos, y el consumo temprano y la gratificación son algo común en el concepto de consumo del pueblo estadounidense.
En los Estados Unidos, a excepción de los superricos, la clase media común y la gran mayoría de la gente común rara vez pagan el monto total al comprar una casa. Por lo general, compran bienes raíces a través de préstamos.
Pero nuevamente, el desempleo y el reempleo en los Estados Unidos son muy comunes. Estas personas cuyos ingresos no son estables o incluso no tienen ingresos en absoluto, compran una casa porque la calificación crediticia no está a la altura del estándar, se definen como prestamistas subprime, conocidos como prestamistas subprime.
Las hipotecas de alto riesgo son una industria de alto riesgo y alto rendimiento, que se refiere a los préstamos otorgados por algunas instituciones crediticias a prestatarios con poca solvencia y bajos ingresos.
La diferencia con las hipotecas estándar en el sentido tradicional es que las hipotecas de alto riesgo no requieren altos registros crediticios y capacidades de pago de los prestamistas, y las tasas de interés de los préstamos son, en consecuencia, mucho más altas que las hipotecas ordinarias. Aquellos que sean rechazados por los bancos para proporcionar hipotecas de alta calidad debido a un historial crediticio deficiente o una capacidad de pago débil, solicitarán hipotecas de alto riesgo para comprar viviendas.
El mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU. generalmente utiliza una combinación de tasas de interés fijas y flotantes para el reembolso, es decir, los compradores de vivienda reembolsan el préstamo a una tasa de interés fija durante los primeros años después de comprar una casa y luego reembolsan el préstamo a una tasa de interés variable.
En los cinco años anteriores a 2006, debido a la continua prosperidad del mercado de la vivienda de EE. UU. y al bajo nivel de las tasas de interés en EE. UU. en años anteriores, el mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU. se desarrolló rápidamente.
En tales circunstancias, han aparecido uno tras otro muchos derivados financieros relacionados con préstamos de alto riesgo. Entre ellos, los derivados financieros más famosos son los “certificados de deuda garantizados”, o CDO para abreviar, y los “intercambios de incumplimiento crediticio” “. denominado CDS.
En el mercado de préstamos inmobiliarios, para compartir riesgos y compartir beneficios, las compañías crediticias encuentran bancos de inversión, que los vinculan a bonos, lo que resulta en un “certificado de deuda garantizada” -CDO.
Para obtener grandes beneficios, muchos bancos de inversión utilizan un apalancamiento de 20 a 30 veces. Por ejemplo, un banco de inversión de Zhangsan tiene sus propios activos por valor de 3.000 millones de dólares y utiliza un apalancamiento de 30 veces. Es decir, utiliza activos de 3.000 millones de dólares como garantía para tomar prestados fondos de inversión por valor de 90.000 millones de dólares. Si la inversión obtiene una ganancia de 5 %, luego Zhang El tercer banco de inversión obtuvo una ganancia de US $ 4.5 mil millones, que es una enorme ganancia del 150% en relación con sus propios activos.
Pero el riesgo de la operación apalancada es alto. De acuerdo con los métodos de operación normales, el Banco de Inversiones Zhang San no debe realizar operaciones tan arriesgadas, pero no puede hacer frente a tales operaciones para obtener altas ganancias, por lo que algunas personas han idear una forma de utilizar el apalancamiento La inversión se utiliza como seguro Este tipo de seguro es “Credit Default Exchange” -CDS.
El proceso específico de generación de CDS es el siguiente: Zhang San Investment Bank encuentra Li Si, y Li Si puede ser otro banco de inversión o compañía de seguros. Zhang San proporciona seguros para operaciones apalancadas y paga a Li 45 millones de dólares estadounidenses en primas de seguro cada año, un total de 500 millones de dólares estadounidenses durante diez años consecutivos. Si el CDO no incumpliera, Zhang San aún ganaría 4.000 millones de dólares además de los 500 millones de dólares en primas de seguro. Si el CDO incumpliera el contrato, Li Si lo pagaría de todos modos.
¡Este es el intercambio de incumplimiento crediticio!
De hecho, los CDS son esencialmente una especie de seguro: la Parte A paga la prima y, si el activo subyacente incumple, la Parte B compensará la pérdida. Pero si se denomina “seguro”, estará sujeto a una supervisión estricta de los productos de seguros, por lo que el nombre “innovación financiera” es “intercambio.”
La intención original de los CDS era compartir el riesgo. Originalmente, el riesgo de incumplimiento solo lo asumía el prestamista. Ahora, a través de los productos financieros creados, los inversores de todo tipo pueden compartir el riesgo juntos mientras obtienen ingresos.
El motivo de la búsqueda de ganancias pronto dio origen al arte de la especulación. Para satisfacer la demanda, Wall Street desarrolló una serie de derivados financieros como CDX y CDXIG, y el tema de los seguros se convirtió en un paquete de CDS e índices.
A medida que los precios de la vivienda han aumentado, los riesgos no se han convertido en pérdidas, las primas de seguros son cada vez más bajas y la escala es cada vez mayor.
Todos saben que los especuladores de Wall Los de la calle son los más codiciosos del mundo Chicos, ¿cómo puede este grupo de especuladores ser capaz de soportarlo con la vista de grandes ganancias?
Usemos ahora a Zhang San y Li Si como metáfora.
Para Zhang San, esta es una inversión que generará ganancias sin perder dinero. Pero Li Si tampoco es tonto: a través del análisis estadístico, menos del 1% de los incumplimientos se encuentran en el próspero mercado. Por lo tanto, si yo, Li Si, hago 100 de estos seguros seguidos, puedo obtener un total de 50 mil millones de dólares estadounidenses en dinero del seguro. Si uno de ellos no cumple, la compensación máxima es de solo 5 mil millones de dólares estadounidenses, y mi hermana menor todavía puede ganar 45 mil millones de dólares de los EE. UU .. ¡Ahora!
¡Qué gran negocio es esto! Así que la mayoría de los “Zhang San” y “Li Si” en Wall Street y los “Zhang San” y “Li Si” de varios países de todo el mundo, estos Zhang San y Li Si están en muchos países de Europa, América. Japón y Oceanía! En los más de diez años de crecimiento de los precios de la vivienda en los Estados Unidos, estoy disfrutando de un carnaval de riqueza sin precedentes.
Es solo que si el mercado inmobiliario de EE. UU. ha estado tan caliente, no importa si es CDS o cualquier otro CDX, CDXIG, podrán traer enormes ganancias a estos especuladores, pero los extremos se revertirán, y el mercado caliente eventualmente regresará. Habrá un día de declive o ajuste. Una vez que el mercado disminuya, entonces este grupo de especuladores inevitablemente pagará un precio enorme por su locura.
El mercado inmobiliario en los Estados Unidos vuelve a estar caliente, pero el aumento de los precios de la vivienda seguramente será limitado. Una vez que los precios de la vivienda hayan subido hasta el punto en que ya no puedan subir, estos derivados financieros ya no se utilizarán de inmediato.
En particular, la Reserva Federal elevó las tasas de interés 17 veces seguidas entre 2004 y junio de 2006, elevando la tasa de los fondos federales del 1% al 5,25%.
El fuerte aumento de las tasas de interés ha aumentado la carga del pago de la hipoteca para los compradores de vivienda El mercado inmobiliario en los Estados Unidos, que ha estado caliente durante más de una década, finalmente se ha elevado incontrolablemente a la cima.
Como está escrito en la letra de una canción De esa manera, “come el mío y escúpelo, toma el mío y devuélvemelo”.
Entonces, un colapso económico comenzó con los préstamos hipotecarios de alto riesgo como fusible. ¡Las generaciones posteriores llamaron a este colapso económico la “crisis de las hipotecas de alto riesgo”!
Haz una reverencia para agradecer a los 500 por la recompensa de “Yo di el primer beso”. Cuatro mil doscientas palabras en grande: ¡envíalo!
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El autor: Hemo
Traducción: Artificial_Intelligence
